Після завершення активної фази боротьби з антибільшовицькими силами на північ від Афганістану радянський уряд став прохолодніше відноситися до своїх стосунків з Кабулом. Цією обставиною спробувала скористатися Великобританія. Британська сторона запропонувала Афганістану розірвати договір з Росією, обіцяючи натомість надати Кабулу значну фінансову і військову допомогу. Проте цей варіант був відхилений афганською стороною. У листопаді 1921 р. афгано-британский договір все ж був підписаний.
Цього разу Великобританія вже ясно і недвозначно заявила про визнання незалежності Афганістану. Обидві сторони домовилися про встановлення дипломатичних стосунків і відкриття посольств і консульств. Особливими статтями було обумовлено право Афганістану здійснювати пільговий транзит своїх товарів через територію Британської Індії. Британія, крім того, обіцяла надати допомогу Афганістану в будівництві доріг, телеграфу і промислових підприємств (обіцянки економічної допомоги не були виконані).
Пішовши на ряд поступок Кабулу, британський уряд одночасно отримав натомість політичні виграші: афганський уряд визнав законність проходження межі ("лінії Дюранда") між Афганістаном і Британською Індією в тому виді, як вона існувала на момент підписання договору. Це означало, що під контролем британської колоніальної влади в Індії залишалися землі пуштунов і белуджей, свого часу анексовані Британією в ході війни з Афганістаном в 1893 р. З того часу бере початок національно-визвольний рух пуштунов, що виявилися на території спочатку Британській Індії, що не припиняється до теперішнього часу, а потім (після її розпаду) - Пакистану.