У цьому врегулюванні були зацікавлені обидві сторони. Радянська, - тому що їй вимагалося узабезпечити себе від повторення британської або будь-якої іншої інтервенції з іранської території. Іранський уряд, - тому що партнерство з Росією дозволяло позбавитися від настирного британського втручання в іранські справи і проводити самостійнішу зовнішню політику.
Йшлося про підготовку міждержавного договору між Москвою і Тегераном. 26 лютого 1921 р. договір про дружбу був підписаний. Договір підтвердив відмову Радянської Росії від дореволюційних договорів і угод з Іраном і режиму капітуляцій, а також передачу іранській стороні російського майна в Ірані (залізниця, банк, порт на Каспійському морі, пароплави, телеграфні лінії). Ірану також поступилося островами, що контролювалися Росією, в Каспійському морі. Крім того, сторони домовилися не допускати на своїй території діяльності організацій, ворожих іншій стороні.
Особливо обмовлялося, що Іран не допускатиме присутності на своїй території іноземних військ. Цей пункт був безпосередньо спрямований проти Великобританії, зобов'язавши іранський уряд домагатися видалення британських військ з Ірану.
В той же час, згідно ст. 6, Радянська Росія отримала право вводити свої війська в Іран у разі виникнення небезпеки для її власних меж або території її союзників. Це була виняткова за своїм значенням політична перевага радянської сторони, яка дозволяла їй на власний розсуд проводити на території Ірану превентивні військові акції (рейди, введення військ і тому подібне), якщо цього вимагали інтереси безпеки Закавказзя або Туркменії. Таким чином, в цілому радянсько-іранські стосунки були врегульовані на радянських умовах.
У травні 1921 р. з Ірану були виведені британські війська. З червня по вересень 1921 р. радянські війська були виведені з Гиляна. До кінця 1921 р. припинила своє існування і "Гилянская республіка", розгромлена іранськими урядовими військами. Незабаром Іран добився згоди Великобританії відмовитися від вимоги про виконання угоди 1919 р. Услід за тим з Ірану були вислані британські радники.