Великобританія хворобливо реагувала на втрату свого переважання в Ірані. Послаблення її позицій було пов'язане з рядом причин - застаріваючою тактикою взаємодії з місцевими елітами, суперництвом з новими і старими конкурентами з числа провідних світових держав, нарешті, протидією Радянської Росії, яка активно використовувала зростання антибританських настроїв в Ірані для зміцнення свого впливу. Радянська дипломатія підтримувала антибританські тенденції в Тегерані і сили, що виступали з націоналістичних, антиколоніальних позицій, - передусім уряд Реза-хана.
Намагаючись добитися припинення антибританської агітації, за зростанням якої в Лондоні бачили політику Москви, в 1923 р. британський уряд направив Радянській Росії ноту ("ультиматум Керзона") з вимогою припинити недружні акції і відкликати радянських повпредів з Тегерана і Кабула, погрожуючи інакше розірвати дипломатичні відносини з СРСР.
Британський уряд робив представлення Москві з приводу антибританської діяльності її представників двічі, починаючи з вересня 1921 р., коли уперше співробітники радянського постпредства в Берліні були звинувачені в наданні допомоги індійським революціонерам і терористам, що виготовляли вибухові пристрої, які потім через Афганістан переправлялися в Британську Індію. Приводилися відомості і про те, що в Ташкенті діяв центр підготовки революційних кадрів, що готував фахівців з числа індійців. Говорилося і про те, що радянський постпред в Тегерані Ф.А.Ротшейн регулярно оплачував антибританські публікації в іранському друці. Ультиматум Керзона був третім у ряді британських протестів. Як відомо, він був відхилений радянською стороною. Але свій крок радянська дипломатія обставила цілим поруч пом'якшувальних заходів. Крім того, радянський посол в Афганістані, яким був в той момент "герой" гилянской операції Ф.Ф.Раскольников, був все ж замінений.
У Тегерані ж демарш Британії мав швидше ефект, протилежний до того, що очікувався. На хвилі сплеску антианглійських настроїв в жовтні 1924 р. військовий міністр Реза-хан офіційно очолив уряд. Послідувало розширення Ірано-советских економічних стосунків - в 1924 р. між двома країнами була підписана торгова угода, услід за чим було створено декілька спільних підприємств.
Немає підстав вважати політику Реза-хана прорадянською. Це була політика раціонального націоналізму, що виключав надмірну залежність від будь-якої з сильних держав. Але об'єктивно в той період зближення з Москвою відповідало інтересам Ірану більше, ніж відновлення патронажу Британії. Більше того, дії британської сторони в Ірані підштовхували Тегеран до партнерства з Москвою. Британський уряд підтримував рух курдів, що домагалися створення незалежної держави на частини іранської території. У 1922 р. уряд був вимушений організувати військову експедицію в Іранський Курдистан, де воно повністю розгромило курдський опір. У 1924 р. за підтримки британських агентів на півдні Ірану було піднято повстання арабських племен під керівництвом шейха Хазаля, що прагнув створити на підвладній йому території "незалежний Арабистан". Реза-хан просунув туди війська і шейх був вимушений капітулювати. Ці події тільки підривали позиції Британії в Ірані.
У 1924 р. за ініціативою радянського уряду між Великобританією і СРСР в Лондоні був підписаний протокол, згідно з яким тепер уже і юридично втратила силу англо-російська угода 1907 р. про розділ сфер впливу в Ірані.