Принципово інакше розвивалися події в Єгипті, якому британські правлячі круги впродовж усієї першої половини 30-х років намагалися нав'язати "союзний договір", прагнучи будь-якими засобами ізолювати вафдистов і ослабити їх вплив. Проте усі спроби Лондона виявилися марними, і тоді він пішов на компроміс, результатом якого став британсько-єгипетський союзний договір, підписаний в Лондоні 26 серпня 1936 р.
За своїм змістом він був аналогічним британсько-іракському, тобто зберігалися британська військова присутність в Каїрі, Александрії і зоні Суецького каналу і непрямий контроль над зовнішньою політикою Єгипту. В той же час, в договорі обумовлювалося, що у разі війни, безпосередньої загрози війни або надзвичайної міжнародної ситуації Єгипет зобов'язаний надати в розпорядження Великобританії свою територію і ресурси.
Великобританія пішла і на певні поступки вафдистам, зокрема, був відновлений кондоминиум в Судані, знятий контроль над єгипетською армією, ліквідований режим капітуляцій (це було затверджено на міжнародній конференції в Монтре в квітні-травні 1937 р.), Єгипет ставав членом Ліги націй (травень 1937 р.).
Оцінюючи в цілому британсько-єгипетський договір 1936 р., слід підкреслити, що як компроміс він був дуже вигідний передусім Великобританії, особливо враховуючи неминучість Другої світової війни, що насувається. Проте, вафдисты, всупереч своїй колишній стратегічній лінії, пішли на його заключення, оскільки вони, як ніхто інший, чітко усвідомлювали наслідки перемоги фашистських держав. У них перед очима був приклад сусідньої Лівії, де фашистська Італія встановила жорсткий колоніальний порядок і проводила політику етнічної асиміляції.
Підписання договору 1936 р. дорого обійшлося Вафд. Партія розкололася і уперше у своїй історії програла парламентські вибори, але продовжувала курс "вимушеної співпраці" з Великобританією фактично до кінця Другої світової війни. Ця обставина зіграла вирішальну роль в справі забезпечення надійного тилу для британської армії в найкритичніші періоди війни, незважаючи на активізацію украй націоналістичних рухів правого і лівого толку.
Йдучи на "вимушену співпрацю", вафдисты завжди підкреслювали, що воно носить тимчасовий, кон'юнктурний характер і є лише необхідним політичним маневром, обумовленим наявністю військової небезпеки, зі зникненням якої боротьба за повну незалежність Єгипту і "єдність долини Нілу" негайно поновиться, що і сталося. На відміну від Іраку в єгипетських правлячих кругах не було скільки-небудь впливового і дійсно пробританського угрупування. У їх середовищі переважаючою була ідеологія панарабизма, але з особливою роллю Єгипту як природного лідера арабського світу. Подібного роду погляди були явно несумісні з домінуючою роллю Великобританії в регіоні.